Mana yang Kamu Pilih, Deposito atau ORI 015?

"Hari gini masih senang buka Deposito?"

Mungkin itu hanya nyiyiran orang-orang atau investor tipe risk takers yang acapkali mengusik rasa penasaran masyarakat awam. Emangnya ada instrumen investasi lain yang seaman dan memberikan bunga yang cukup lumayan layaknya deposito?

Deposito merupakan salah satu instrumen investasi konvensional yang identik dengan investasinya para generasi old. Deposito terkenal sangat aman, bahkan bisa bebas risiko sampai dengan Rp2 milyar sebagaimana nominal maksimal yang dijamin oleh Lembaga Penjamin Simpanan (LPS). 

Selain termasuk paling aman, bunga deposito jelas lebih besar daripada bunga tabungan biasa, tetapi apakah cukup menarik untuk kondisi saat ini? Suku Bunga Deposito perbankan nasional saat ini rata-rata dalam kisaran 4% s.d. 7% tergantung jangka waktu penempatan dana apakah 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, atau 1 tahun.

Nah, saat ini pemerintah lagi gencar untuk menawarkan Obligasi Negara Ritel (ORI) 015. Pemerintah menerbitkan ORI 015 ini untuk mendapatkan dana segar guna membiayai kegiatan-kegiatan pemerintah yang produktif. 

Kita sebagai warga negara jika memang punya uang lebih bisa kita belikan ORI salah satunya sebagai bentuk wujud dukungan kita terhadap pemerintah dalam membangun negeri ini. 

Daripada utang dalam bentuk dollar ke orang asing, mendingan utang dalam bentuk rupiah ke warga negara-nya sendiri, disamping tidak terkena risiko perubahan kurs, toh bunga yang dibayarkan nantinya dinikmati oleh masyarakat kita sendiri.

Informasi yang beredar di masyarakat bahwa ORI 015 yang baru diluncurkan oleh pemerintah pada bulan Oktober ini lebih menarik daripada Deposito. Masak sih? Coba kita kupas satu persatu!  

Pertama, dengan membeli ORI 015 kita akan mendapatkan kupon (bunga) tetap sebesar 8,25% per tahun dengan bunga yang dibayarkan setiap bulan. Dibandingkan dengan suku bunga deposito, bahkan dengan yang suku bunga tertingginya saat ini, ORI 015 jauh lebih menarik. 

Namun, suku bunga deposito sifatnya dinamis, sangat dipengaruhi oleh suku bunga acuan bank Indonesia atau yang sering disebut BI 7-Day Repo Rate. Jika suku bunga acuan BI turun maka suku bunga deposito biasanya segera menyesuaikan untuk turun juga, begitu pula sebaliknya. Dengan kata lain ORI akan semakin menarik jika suku bunga acuan BI turun, begitu pula sebaliknya menjadi tidak menarik ketika suku bunga acuan naik.

Kedua, ini yang cukup menarik juga. Selain bunga ORI 015 di atas rata-rata bunga deposito, PPh yang dikenakan juga lebih rendah, yaitu cuma 15%. Selisih 5% lebih rendah daripada PPh Deposito sebesar 20%. Oiya menariknya lagi pajaknya bersifat final. Asikkk......!

Ketiga, ORI 015 sangat likuid atau mudah dicairkan. Jika deposito kita harus mematuhi dengan jangka waktu penempatan dana yang kita pilih, dan jika kita ingin mencairkannya sebelum masa jatuh tempo akan dikenakan penalti (denda). 

Berbeda halnya dengan ORI, jika kita sewaktu-waktu butuh uang dan ingin mencairkan ORI, kita bisa segera menjualnya melalui pasar sekunder atau lebih gampangnya melalui bank atau sekuritas tempat pertama kali kita membeli ORI 015. 

Namun, perlu kita pahami juga dengan seksama bahwa pemerintah menetapkan minimum holding period selama 2 kali periode pembayaran kupon. Hal itu berarti kita baru bisa menjual ORI 015 dengan syarat minimum bahwa kita telah memiliki/memegangnya selama minimal 2 periode pembayaran kupon.

Keempat, ORI 015 bebas risiko gagal bayar saat jatuh tempo, karena dijamin 100% oleh pemerintah. Namun, perlu diingat bahwa ORI 015 tidak terlepas dari risiko pasar dan risiko likuiditas. 

Risiko pasar akan dialami oleh investor jika si investor menjual ORI 015 saat suku bunga pasar sedang naik (indikatornya adalah ketika suku bunga acuan BI naik), sehingga harga ORI di pasar sekunder mengalami penurunan. Jika tidak ingin terkena risiko pasar, maka si investor bisa memegang ORI 015 sampai jatuh tempo, atau menjualnya saat harga pasar naik.

Risiko lainnya adalah risiko likuiditas yaitu potensi kerugian yang muncul ketika si investor mengalami kesulitan untuk menjual ORI di pasar sekunder dengan harga wajar. Namun, hal ini sudah diminimalisir dengan diluncurkannya Electronic Trading Platform (ETP) oleh pemerintah untuk memfasilitasi transaksi surat berharga negara di pasar sekunder agar lebih transparan.

Kelima, mungkin kita mendadak butuh uang, tetapi tidak mau menjual ORI yang kita miliki. Nah, bagaimana solusinya? Ternyata ORI bisa dijaminkan ke bank layaknya tanah, jadi kita bisa memperoleh dana segar tanpa buru-buru menjual ORI.

Keenam, ada potensi capital gain. Potensi ini muncul biasanya ketika suku bunga acuan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia mengalami penurunan, yang mengakibatkan kenaikan harga pasar dari ORI 015. Jika kita menjualnya sebelum jatuh tempo, dan misalkan harga di pasar saat itu adalah 110% dari harga nominal (par value), maka kita mendapatkan capital gain sebesar 10%. 

Misal kita beli ORI senilai Rp100 juta, maka harga jualnya menjadi Rp110 juta, jadi kita dapat capital gain sebesar Rp10 juta yang masih terkena PPh 15%, bersihnya menjadi Rp8,5 juta. 

Jadi ketika kita menjual ORI kita akan mendapatkan Rp 100 juta plus capital gain Rp8,5 juta plus bunga berjalannya. PPh atas capital gain besarnya sama dengan PPh atas bunga obligasi yaitu 15% dan bersifat final.

Sudah tahu kan berbagai kelebihan yang dimiliki oleh ORI 015, jadi kesimpulannya menarik mana antara Deposito dan ORI 015?

Jika berminat kita bisa membeli ORI 015 yang dapat dengan mudah kita pesan di 17 mitra distribusi yang terdiri dari Bank pemerintah dan swasta nasional serta beberapa perusahaan sekuritas. 

Masa penawaran untuk ORI 015 ini mulai dari tanggal 4 s.d. 25 Oktober 2018. Dalam periode ini kita bisa melakukan pemesanan di mitra distribusi, dengan tanggal penjatahan 29 Oktober 2018 dan tanggal setelmen 31 Oktober 2018. Kita akan memperoleh pembayaran bunga untuk pertama kalinya pada tanggal 15 November 2018.

Beli ORI, Untuk Pembangunan Negeri.

Referensi:

Bank Mandiri. 2018. FAQ ORI 015. tanggal akses 19 Oktober 2018
DBS Indonesia. 2018. Obligasi Negara Ritel. tanggal akses 19 Oktober 2018
Kementerian Keuangan. 2018. Obligasi Negara Ritel. tanggal akses 19 Oktober 2018
Kontan. 2018. Suku Bunga Deposito. tanggal akses 19 Oktober 2018