b.Weekend effect
Weekend effect merupakan return tang positif karena fenomena dimana return pada hari terakhir dalam satu minggu perdagangan memiliki return yang positif, dimana hari terakhir dalam satu minggu perdagangan adalah hari jumat.
Hari senin merupakan hari terburuk dari hari-hari selanjutnnya pada satu minggu  karena hari senin merupakan hari pertama kerja dan sebaliknya hari yang baik itu berada pada hari jumat karena hari jumat merupakan hari kerja terakhir sebelum hari libur, hal ini menyebabkan banyak investor yang pesimis di hari senin dan optimis di hari jumat. Hal ini menyebabkan return pada hari senin menjadi cenderung negative. Banyaknya berita-berika yang buruk pada hari terakhir perdagangan saham menjadikan return saham di hari senin semakin cenderung bersifat negative yang secara pisikologi investor akan secara otomatis bereaksi terhadap informasi yang bersifat jelek yang  membuat investor berfikir Panjang untuk melakukan investasi di hari pertama.
