Ni Luh Radita Maha Putri, Prodi Akuntansi FEB Unmas Denpasar
mungkin kalian kurang familiar dengan "The Day Of The Week Effect" dalam dunia berinvestasi,Padahal The Day Of the Week ini sangat penting diketahui oleh para investor dan yang mencoba untuk melakukan investasi .jadi The Day Of The Week Effect adalah  pola perilaku return saham dalam periode satu minggu.Tiap minggu terjadi perbedaan return antara hari Senin dengan hari-hari lainnya secara signifikan .Â
return saham secara sistematis akan lebih tinggi atau lebih rendah pada hari-hari tertentu dalam satu minggu.Jadi pada pasar modal terdapat lima hari perdagangan yang dilakukan mulai dari hari Senin sampai dengan hari Jum'at, nah dalam hal ini  di pasar modal sering terjadi anomali-anomali seperti  salah satunya yaitu adanya pola musiman pada pasar modal. Day of the week effect diindikasikan terjadi karena adanya sentimen pasar yang menyebabkan investor menjadi irasional di dalam pasar modal.
 Berdasarkan penelitian-penelitian sebelumnya, anomali saham ini sudah diteliti hampir sejak tahun 1980-an. Anomali ini menjadi sangat penting bagi investor didalam melakukan pengambilan keputusan terhadap strategi investasi dan menseleksi portofolio. Artinya, disini investor dapat memanfaatkan suatu peristiwa atau anomali yang terjadi untuk mendapatkan return yang abnormal atau retur yang tidak biasa. Dan hingga saat ini anomali tersebut masih menjadi salah satu bahan yang menarik untuk diteliti karena dapat membantu investor untuk mengembangkan strategi investasinya dipasar modal. Misalnya investor dapat membeli saham pada hari dimana terdapat abnormal return yang rendah, dan menjual sahamnya pada hari dimana terdapat abnormal retun yang tinggi.
